以下信息整理自美国特许金融分析师协会CFA关于ESG的相关理论。

ESG投资是一种管理资产的方法，投资者在作出投资决策时明显地考虑环境、社会和治理（ESG）因素，并着眼于投资组合的长期回报。投资者在证券选择和投资组合构建中如何考虑ESG被称作负责任投资。ESG投资是负责任投资的一系列方法中的一部分，它可能将财物与非财务表现结合起来，补充传统财务分析和投资组合构建技巧。

（一）对于资产管理者

1.从信托责任角度

关于现代受托责任的解释认为，如果在投资实践中未考虑到包括ESG问题在内的长期投资价值驱动因素，那么就是受托责任的失职。

2.从财务业绩的角度

多项研究表明，资产管理者与公司在ESG问题上的互动能够鼓励公司作出更好的ESG风险管理和更可持续的商业实践，为投资者和公司  都创造价值。ESG表现与企业财务表现（包括股价）之间存在正相关关系。

（二）对于被投资公司

1.从风险角度

现在气候已经成为风险议程的首位，而经济已经从前五中消失（经济、环境、地缘政治、社会和技术）。世界经济论坛的全球风险报告证明了ESG大趋势带来的风险，该报告多年来一直强调极端天气事件的增长概率和影响、未能解决的气候变化问题。

2.从效率及生产力角度

ESG的整合可能会减低成本和提高效率，可持续的商业时间通过以下方式提高效率：节约资源、减低成本、以及提高生产力；一个强有力的ESG方案可以帮助公司吸引和留住优质员工，并整体提高员工的工作积极性和生产力。

3.从减少罚款和国家干预风险的角度

ESG的整合有可能较少罚款和政府干预的风险，将可持续性整合到商业中能使其及时预见到不断变化的法规。通常来说，有三分之一的公司利润面临政府干预（不仅仅是罚款）的风险。对于制药行业，面临风险的利润大约在20%，而对于汽车、银行和科技行业，在这些行业中政府补贴（以及其他形式的干预）非常普遍，面临风险的价值可达60%。

诸如整合ESG对于降低公司负外部性、迎合可持续发展大趋势及宏观经济角度不再赘述。

目前投资机构会将ESG因素整合到投资组合中，而作为被投资的公司，ESG报告是展示公司ESG表现的最直接有效的方式。投资方穷尽一切办法透过公共管理平台、媒体、被投资方披露等各种正式及非正式渠道获取拟投资方的ESG相关信息，用于投资决策。通常情况下这些都是被投资方的ESG相关行动无意间通过各种媒介公布于众，而对于投资方则是宝贵的投资策略参考依据。

对于拟上市及已经上市但是资方关注度不够的企业，可将可持续发展作为未来市场的关注点，降低转型风险的同时，抓住相关领域发展机遇。具体而言从可持续发展角度制定企业发展战略，搭建企业ESG管理架构，通过ESG报告披露公司相关理念及行动，让资方、供应方、社会及企业员工、消费者均能有所期待，促进企业良性运营。

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ESG报告适合的企业类型包括：

1.法规强制型：上市公司、国有企业；

2.市场驱动型：跨国品牌、出口企业、融资需求企业；

3.行业风险型：能源、制造、金融等高影响行业；

4.战略主动型：行业龙头、开发区；

5.供应链关联型：供应商、代工厂。